齐鲁银行连续大跌开启均值回归，核心一级资本亟待补足

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观察者网·大橘财经讯（文/陈默 编辑/尹哲）继2020年仅一家银行登陆A股后，2021年，银行股上市再度迎来小高潮，仅6月就连续有两家银行登陆上交所。

6月28日，齐鲁银行开盘直奔跌停，终结了上市以来的连续6个涨停板。截至今天收盘，齐鲁银行收跌7.65%，股价已较上市以来的最高价格跌去25%。

值得一提的是，该行是山东省第三家上市的城商行，前两家分别为青岛银行和威海银行。截至本月收盘，齐鲁银行市值为426亿元，青岛银行、威海银行则分别为224亿元、193.2亿港元（约合人民币160.6亿元）。

核心一级资本充足率连续下滑

齐鲁银行成立于1996年6月，业务和网络主要集中在山东省并辐射环渤海区域，在山东、河南、河北拥有16家村镇银行。

该行于2004年引入澳洲联邦银行入股，成为山东省首家、全国第四家与外资银行实现战略合作的城商行。据不完全统计，自2004年以来，澳洲联邦银行至少先后五次参与齐鲁银行增资，累计出资约15.4亿元，累计持股7.37亿股。

本次发行后，澳洲联邦银行持股比重将降为16.09%，仍位居齐鲁银行第一大股东。

2015年6月，齐鲁银行成为首家在新三板挂牌交易的银行。2020年12月10日，齐鲁银行关于A股IPO的申请成功过会，并于2021年4月30日拿到证监会核准批文。

本次赴A上市，也是银行由新三板挂牌转道A股主板的首例。齐鲁银行已于2021年3月12日终止新三板挂牌。

新三板挂牌期间，该行累计补充资本115亿元。

从资本充足率的角度看，2015-2017年，齐鲁银行资本资本充足率显著提升，分别为11.69%、12.09%、14.49%；一级资本充足率波动向上，分别为10.54%、9.42%和11.54%；核心一级资本充足率较为稳定，分别为10.54%、7.91%和10.28%。

然而，2018-2020年，齐鲁银行的核心一级资本充足率开始下滑，分别为10.63%、10.16%、9.49%；一级资本充足率波动下滑，分别为11.77%、11.15%、11.64%。

期内，该行资本充足率分别为14.50%、14.72%、14.97%。

根据《商业银行资本管理办法（试行）》的规定，自2013年1月1日起，商业银行的核心一级资本充足率不得低于5%，一级资本充足率不得低于6%，资本充足率不得低于8%。

根据招股书，齐鲁银行本次A股发行4.58亿股，每股发行价格为5.36元，募集资金净额为24.16亿元。

在扣除发行费用后，齐鲁银行上市募集资金将全部用于补充本行核心一级资本，以提高资本充足水平。

2018-2020年，齐鲁银行营收增速显著放缓，分别为18.00%、15.69%、7.14%。2020年，齐鲁银行实现净利润25.45亿元，同比增长7.95%，超越青岛银行，位居山东省第一。

截至2020年末，齐鲁银行总资产为3602.32亿元，同比增长17.14%，个人客户数量达到530万户；期内实现营业收入79.36亿元，同比增长7.14%；净利润25.45亿元，同比增长7.95%。

2021年一季度，齐鲁银行营业收入达到22.32亿元，增速14.36%；归母净利润7.53亿元，同比增长8.21%。截至期末，该行资产总额为3834.74亿元。

资产质量上，虽然齐鲁银行不良贷款率逐步下滑，但不良贷款余额仍在增长。

2018-2020年，该行不良率分别为1.64%、1.49%、1.43%。不良贷款余额则分别为19.43亿元、20.88亿元、24.50亿元。

齐鲁银行表示，该行服务对象以中小微企业为主，截至2018-2020年末，该行中型、小型及微型企业合计贷款余额分别为700.82 亿元、、773.33 亿元、937.44 亿元，占贷款总额的85.14%、84.65%、84.76%。

该行坦言：“中小微企业的规模较小，财务信息质量不高，抗风险能力差。宏观经济环境和中小微企业经营情况的变化都可能导致借款人的信用风险，财务信息质量不高可能导致本行对中小微企业借款人的信用风险无法作出准确评估。以上情况可能导致本行贷款减值准备计提不足、不良贷款增加，进而对本行的资产质量、财务状况和经营业绩产生不利影响。”